界涌北门户网
当前位置:主页>热点专题>
2020年并购被否第一单:华凯创意收购深圳易佰搁浅
来源:szfuquan.com.cn  阅读量:882
Connection timed out after milliseconds

2020第一次并购重组失败案例:华凯创意收购深圳易宝失败。

来源:《21世纪经济报道》1月16日,中国证监会上市公司并购审查委员会第三次会议于2020年召开。湖南华凯文化创意有限公司(以下简称“华凯创意”)。深证)发行股票购买资产,但未能通过。

M&A重组委的审核意见是基础资产的可持续盈利能力存在重大不确定性,不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第43条的相关规定。

1月17日,华凯创意恢复交易后,下跌一个字,至12.11元,有近7万人卖出单块密封板。

自2020年以来,已有5家上市公司的并购被审核,其中4家被批准,1家被否决,通过率为80%。

新年第一次并购风波

2020年第一次并购风波也是华凯的创意“第一次并购秀”。

华凯创意于2017年初上市,是中国“空间环境艺术设计的第一股力量”。其主要业务是为各种空间环境提供从艺术设计、专业实施到运营管理、维护升级、跨专业服务的全过程。其服务对象包括城市展览馆、博物馆、图书馆、科技馆等。

2019年6月17日晚,华凯创意披露了交易计划。公司计划通过发行股票、可转换债券和支付现金等方式,收购深圳易博网络科技有限公司(以下简称易博网络)90%的股份,进入快速增长的跨境出口电子商务行业。

数据显示Ebel Network是一家跨境出口零售电子商务企业,成立于2011年。它主要通过亚马逊、易趣和速卖通等第三方平台向海外终端消费者销售汽车和摩托车配件、工商产品、家庭园艺、健康和美容产品。其出口区域覆盖欧洲、北美、大洋洲、亚洲、南美、非洲等地区。

就具体方案而言,华凯创意计划以15.12亿元的交易价格通过发行股票、可转换公司债券和支付现金的方式购买EBN 90%的股权。同时,华凯创意计划向特定投资者发行股票和可转换公司债券,筹集配套资金,配套资金总额不超过3亿元。

交易完成后,ebay network将成为该公司的控股子公司。根据ebay network的经营业绩,该公司将以现金形式收购ebay network未参与交易的剩余10%股权。

与华凯的创作表现下降相比,艾贝尔的成长表现很好。从2017年到2018年和2019年1月到8月,易趣网分别实现营业收入约9.16亿元、18.16亿元和21.89亿元。扣除给母亲的费用后,本期相应净利润分别为3721.8万元、9026.8万元和1.09亿元。其中,2018年营业收入和扣除费用后的净利润分别增长97.88%和141.89%。

在业绩承诺方面,EBN 2019-2022年度合并报表扣除非盈利后的净利润分别不低于1.41亿元、1.7亿元、2.04亿元和2.51亿元。

但最终,华凯的创造力仍然建立在“基础资产的持续盈利能力”上。

会前,深交所发出了两封询价函,对公司的盈利能力进行了多方面的质疑,包括经营收入的持续增长,但经营活动产生的净现金流全年为负,两者是否匹配,以及EBI网络是否有相对固定的目标客户群和较强的客户粘性。

引起市场关注的另一点是,这是关联交易,存在利益转移的嫌疑。

ebay.com的第二大股东是华凯创意总监的妻子,她持有25.52%的股份,与第一大股东胡持有的28.63%的股份相差不远。

2018年7月,华凯创意的真正控制者周新华的妻子叶洛以贷款的形式潜伏。2019年3月,实施了债转股,并进行了额外投资。总数

然而,上市后的第二年,即2018年,华凯的创意业务收入为4.48亿元,同比下降20.17%,归属于母亲的净利润为1569万元,同比下降67.8%,不计非盈利的净利润为725万元,同比下降82.68%。

1月14日,华凯创意宣布预计2019年净利润为700万-1171万元,同比下降25.39%-55.39%。

对此,公司给出了业绩变化的三个主要原因:第一,由于展厅业务的实施和结算没有达到预期,营业收入逐年下降。第二,公司推进重大资产重组,中间成本增加。公司新租赁了上海办公场所,管理成本逐年增加。第三,2019年非经常性损益对净利润的影响约为762万元。

友情链接:
界涌北门户网 版权所有© www.szfuquan.com.cn 技术支持:界涌北门户网 | 网站地图