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占比不到4% 赚钱要跟对那些立于金字塔尖的基金经理
来源:szfuquan.com.cn  阅读量:758

  理财老娘舅2019.8.14我要分享

  

  很多投资者都听过这样一句话:“选基金就是选基金经理”,这确实是我们挑选基金产品时最重要的一项标准。既然如此,我们又该如何挑选基金经理呢?

  

  老娘舅采访过不少基金经理,也提过很多次“基金经理最应该具备哪种能力”的问题,听到最多的回答就是“为持有人创造回报的能力”。

  因此,选择基金经理的标准很简单,就是——看!业!绩!

  一名基金经理,无论TA学历如何、履历如何、从业年限如何,甚至是否毕业于名校、是否去国外深造过,这些其实都不重要,一切归根结底还是要用业绩说话,这是最过硬、最具说服力的指标。

  从这个角度出发,老娘舅对基金经理们进行了仔细盘点,而结果也在意料之中。就像是一座金字塔,越往上业绩越好,而能够站在金字塔尖儿上的基金经理却并不多。

  目前,公募基金业共有2028名基金经理,他们任职期间获得的几何平均年化收益率均值为2.39%。数字并不高,由此可见,哪怕是专业的投资人才,赚钱也并不容易。

  这里先给大家解释下,什么是“几何平均年化收益率”。作为一项平均收益指标,几何平均年化收益率引入了复利程式,即把资金的时间价值也考虑在内。相比算数平均年化收益率,几何平均年化收益率更为严谨和科学。因为在计算时,通过对时间进行加权来衡量最初投资价值的复合增值率,从而克服了算术平均收益率有时会出现的上偏倾向。

  言归正传,2028名基金经理中,有1279名任职期几何平均年化收益率为正回报,占比超过63%。继续按照业绩回报分档,结果如下:

  

  (数据来源:Wind)

  从上表可以清晰看到,随着回报水平的递增,基金经理人数递减。到了几何平均年化收益率超10%这一档,业内仅有79名基金经理达标,占比不到4%。换言之,差不多25名基金经理中只有1人可以站上行业金字塔的塔尖。

  再看看79人的顶尖基金经理名单,自然不乏响当当的“明星”,像中庚基金的丘栋荣、兴全基金的谢治宇、中欧基金的曹名长、富国基金的朱少醒、睿远基金的傅鹏博、嘉实基金的洪流等等。

  翻开这些基金经理的“投资史”,几乎每一个都是战绩彪炳,以2016年普通股基冠军基金经理洪流为例,作为一名有着20年证券从业经验的投资老将,早期主要在信托、证券公司任职,2014年转战公募行业。在他担任券商投资主办和公募基金经理的近9年时间里,无论牛市还是熊市,都做到了100%战胜市场。

  尤其是在进入公募基金业,成为基金经理的4.22年任职期内,几何平均年化收益率达到12.25%,超越业绩比较基准几何平均年化收益率也达到6.64%;其管理时间最长的一只公募基金,任职回报超108%,折合年化收益率高达19%。

  今年,洪流在加盟公募头部公司嘉实基金后,担任嘉实基金董事总经理、上海GARP投资策略组投资总监。有好学的同学肯定会问,什么是“GARP”策略?该策略即Growth at a Reasonable Price的简称,是一种介于成长和价值之间的投资策略,其特点即为能够充分利用两者的优势,弥补纯价值投资和成长投资的不足,着名投资大师彼得·林奇就是GARP 策略代表人物之一。

  据老娘舅了解到,嘉实上海GARP策略组的目标就是以合理价格买入具备长期增长潜力的股票。千万别以为这个策略不难,其背后需要对上市公司有非常深入的了解。因此,老娘舅还听说,嘉实上海GARP策略组的基金经理都很忙,他们不是在实地调研,就是在实地调研的路上。而洪流之所以被委以该策略组投资总监的重任,除了出众的投资能力,其“价值与成长并不对立,而是一体化”的投资理念也可谓完美契合。

  目前,洪流加入嘉实基金后管理的第一只新产品——嘉实瑞虹三年定期开放混合型基金(代码:)已正式发行,该基金股票仓位50%-95%,还可投资一定比例的港股通标的股票。而洪流本人也将自掏腰包100万进行认购,以示对自己管理的这只新基金的信心。老娘舅特地逛了下几大主流基金吧,发现很多洪流粉丝们对这只新产品都充满了期待。

  写到这里,还想提醒大家,对于基金产品而言,基金经理的重要性毋庸置疑。但基金经理也是人,而非神;基金经理也不应该是“孤胆英雄”。个人的精力、时间有限,不可能做到所有对行业和股票研究的完全覆盖,因此,我们也不能忽视基金经理背后投研团队的力量,再优秀的基金经理也需要优秀的团队给予帮助与支持。在此方面,嘉实基金拥有超过300人的专业投研团队,以及超过25个专业投资策略组,基金经理数量多达59名,这些数字都在行业内处于领先地位。

  老娘舅还注意到,现在通过嘉实基金的“理财嘉APP”,还能享受0折购买嘉实瑞虹的福利。老娘舅下载了理财嘉APP,体验后发现整个操作流程也很简单,只需要登录理财嘉APP,然后就可以通过注册、完善信息、每日登录、分享等行为赚取嘉豆,积攒到一定数量后,就可实现免费购基了。需要注意的是,想要0折购基,投资者应提前将资金买入嘉实活期乐,再用活期乐中的资金来购买嘉实瑞虹,再用100嘉豆抵扣认购费,才能免手续费哦。

  既然说到了理财嘉APP,老娘舅就再安利一波这款嘉实基金打造的基金投资“神器”。通过这款APP不仅能完成活期理财、基金净值查询、基金交易、定制账户投资、嘉贝智投、智能定投、止盈定投等多种操作。理财嘉App还为用户搭建起了一个基金理财资讯平台,将陪伴式投教进行到底。用户通过登录理财嘉APP所积累的嘉豆除了可免除特定产品的认购费或申购费外,还可以用于公益捐赠、抽奖、兑换等多种用途。

  最后,老娘舅想说的是,请大家珍惜那些立于金字塔尖,有着很强赚钱能力的基金经理们,他们正用自己的智慧、专业能力、责任心和辛勤劳动,为千千万万你我这样的普通投资者创造着财富。如果这些基金经理的背后,还有一支给力的投研团队,那就更加如虎添翼,也更值得我们放心地把投资那些事托付给他们。

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  很多投资者都听过这样一句话:“选基金就是选基金经理”,这确实是我们挑选基金产品时最重要的一项标准。既然如此,我们又该如何挑选基金经理呢?

  

  老娘舅采访过不少基金经理,也提过很多次“基金经理最应该具备哪种能力”的问题,听到最多的回答就是“为持有人创造回报的能力”。

  因此,选择基金经理的标准很简单,就是——看!业!绩!

  一名基金经理,无论TA学历如何、履历如何、从业年限如何,甚至是否毕业于名校、是否去国外深造过,这些其实都不重要,一切归根结底还是要用业绩说话,这是最过硬、最具说服力的指标。

  从这个角度出发,老娘舅对基金经理们进行了仔细盘点,而结果也在意料之中。就像是一座金字塔,越往上业绩越好,而能够站在金字塔尖儿上的基金经理却并不多。

  目前,公募基金业共有2028名基金经理,他们任职期间获得的几何平均年化收益率均值为2.39%。数字并不高,由此可见,哪怕是专业的投资人才,赚钱也并不容易。

  这里先给大家解释下,什么是“几何平均年化收益率”。作为一项平均收益指标,几何平均年化收益率引入了复利程式,即把资金的时间价值也考虑在内。相比算数平均年化收益率,几何平均年化收益率更为严谨和科学。因为在计算时,通过对时间进行加权来衡量最初投资价值的复合增值率,从而克服了算术平均收益率有时会出现的上偏倾向。

  言归正传,2028名基金经理中,有1279名任职期几何平均年化收益率为正回报,占比超过63%。继续按照业绩回报分档,结果如下:

  

  (数据来源:Wind)

  从上表可以清晰看到,随着回报水平的递增,基金经理人数递减。到了几何平均年化收益率超10%这一档,业内仅有79名基金经理达标,占比不到4%。换言之,差不多25名基金经理中只有1人可以站上行业金字塔的塔尖。

  再看看79人的顶尖基金经理名单,自然不乏响当当的“明星”,像中庚基金的丘栋荣、兴全基金的谢治宇、中欧基金的曹名长、富国基金的朱少醒、睿远基金的傅鹏博、嘉实基金的洪流等等。

  翻开这些基金经理的“投资史”,几乎每一个都是战绩彪炳,以2016年普通股基冠军基金经理洪流为例,作为一名有着20年证券从业经验的投资老将,早期主要在信托、证券公司任职,2014年转战公募行业。在他担任券商投资主办和公募基金经理的近9年时间里,无论牛市还是熊市,都做到了100%战胜市场。

  尤其是在进入公募基金业,成为基金经理的4.22年任职期内,几何平均年化收益率达到12.25%,超越业绩比较基准几何平均年化收益率也达到6.64%;其管理时间最长的一只公募基金,任职回报超108%,折合年化收益率高达19%。

  今年,洪流在加盟公募头部公司嘉实基金后,担任嘉实基金董事总经理、上海GARP投资策略组投资总监。有好学的同学肯定会问,什么是“GARP”策略?该策略即Growth at a Reasonable Price的简称,是一种介于成长和价值之间的投资策略,其特点即为能够充分利用两者的优势,弥补纯价值投资和成长投资的不足,着名投资大师彼得·林奇就是GARP 策略代表人物之一。

  据老娘舅了解到,嘉实上海GARP策略组的目标就是以合理价格买入具备长期增长潜力的股票。千万别以为这个策略不难,其背后需要对上市公司有非常深入的了解。因此,老娘舅还听说,嘉实上海GARP策略组的基金经理都很忙,他们不是在实地调研,就是在实地调研的路上。而洪流之所以被委以该策略组投资总监的重任,除了出众的投资能力,其“价值与成长并不对立,而是一体化”的投资理念也可谓完美契合。

  目前,洪流加入嘉实基金后管理的第一只新产品——嘉实瑞虹三年定期开放混合型基金(代码:)已正式发行,该基金股票仓位50%-95%,还可投资一定比例的港股通标的股票。而洪流本人也将自掏腰包100万进行认购,以示对自己管理的这只新基金的信心。老娘舅特地逛了下几大主流基金吧,发现很多洪流粉丝们对这只新产品都充满了期待。

  写到这里,还想提醒大家,对于基金产品而言,基金经理的重要性毋庸置疑。但基金经理也是人,而非神;基金经理也不应该是“孤胆英雄”。个人的精力、时间有限,不可能做到所有对行业和股票研究的完全覆盖,因此,我们也不能忽视基金经理背后投研团队的力量,再优秀的基金经理也需要优秀的团队给予帮助与支持。在此方面,嘉实基金拥有超过300人的专业投研团队,以及超过25个专业投资策略组,基金经理数量多达59名,这些数字都在行业内处于领先地位。

  老娘舅还注意到,现在通过嘉实基金的“理财嘉APP”,还能享受0折购买嘉实瑞虹的福利。老娘舅下载了理财嘉APP,体验后发现整个操作流程也很简单,只需要登录理财嘉APP,然后就可以通过注册、完善信息、每日登录、分享等行为赚取嘉豆,积攒到一定数量后,就可实现免费购基了。需要注意的是,想要0折购基,投资者应提前将资金买入嘉实活期乐,再用活期乐中的资金来购买嘉实瑞虹,再用100嘉豆抵扣认购费,才能免手续费哦。

  既然说到了理财嘉APP,老娘舅就再安利一波这款嘉实基金打造的基金投资“神器”。通过这款APP不仅能完成活期理财、基金净值查询、基金交易、定制账户投资、嘉贝智投、智能定投、止盈定投等多种操作。理财嘉App还为用户搭建起了一个基金理财资讯平台,将陪伴式投教进行到底。用户通过登录理财嘉APP所积累的嘉豆除了可免除特定产品的认购费或申购费外,还可以用于公益捐赠、抽奖、兑换等多种用途。

  最后,老娘舅想说的是,请大家珍惜那些立于金字塔尖,有着很强赚钱能力的基金经理们,他们正用自己的智慧、专业能力、责任心和辛勤劳动,为千千万万你我这样的普通投资者创造着财富。如果这些基金经理的背后,还有一支给力的投研团队,那就更加如虎添翼,也更值得我们放心地把投资那些事托付给他们。

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